我们把视角倒退回一战二战期间，这个时候美国的盟友们正打得火热，原本为世界经济中心和世界霸主的英国，虽然领土有所增加，但是为了得到控制权的战争，必然要付出巨大伤亡与物资损失，大大削弱实力并且经济也在战争之后出现了严重的衰退。反观美国，在战争中玩起了双边贩卖武器的游戏，人家血条警告了，美国却在战争中赚得盆满钵满，成为大赢家。二战的后期，各国货币竞相贬值，贸易会议也很难推进，美国这时候站出来说你们几个都别折腾了，干脆以后贸易结束因为美元计价格了，大家伙看怎么样？就这样，全世界44个国家在美国召开了著名的布雷顿森林会议，这个会议上就说俩事，第一呢，美元和黄金挂钩，第二，所有的国家货币汇率与美元挂钩。从此世界金融中心的地位也就让给了美国。当时全世界拥有全世界75%黄金储备，一盎司黄金计价35美金，也就是美联储多储备一盎司黄金，多印35美元，相应的，如果有人拿35美元，也可以从美国金库里面进走1盎司黄金，有了这样的承诺，大家也就放心了。那我们再回到美元，100美元的印刷成本的是14美分，那美国就真的净赚，9986美分吗？，但完全不是。在这个双挂钩的体系下，是必须要有黄金去做支撑的，举个简单例子，法国发行了11900法币需要美国先发行100美元，而美国发行100美元就必须要有89克黄金作为储备，这么一看，在布雷顿森林体系之下，100美元不止是一张只有14美分就可以凭空印刷的纸，而是切切实实的89克黄金的兑换券，在这个看似美元主导，其实是黄金至上的金汇兑体系里边，黄金不仅压制了美元，还进一步禁锢住美元收割全世界的可能。但在布雷顿森林体系里面，有一个无法调和的矛盾，在战后世界，百废俱兴的经济恢复增长就需要更多的货币去充当贸易的媒介，但布雷顿森林体系下，各国的货币想要增加就先得增加美元，而美国要增加美元，就必须得先增加黄金。然而问题就在这，那黄金的增量是有限的，没有办法满足需求，但为什么黄金的产量是没有办法满足需求的呢？我认为原因有很多点，第1个就是提炼技术不足，那第2点因为黄金属于自然物，它本来就是定量开采的，过度开采也无法得到更多的黄金。当我们知道黄金只能缓慢增长以后，再回到布雷顿森林体系，我们就能发现一个惊天大秘密。从上往下看呢，因为使用固定规律挂钩的关系，所以黄金数量不增加每人的数量就必须不增加，而美元的数量不增加，各国货币的数量就必须不增加，而各国货币的数量不增加，就会导致流通中的货币不足，流通中的货币不足了，就会导致通货紧缩，通货紧缩就会导致经济衰退。反过来再从下往上来看，战后各国经济增长，经济增长就意味着买卖交易需要增加买卖，交易需要增加，就需要增加流通中的货币流通中的货币要增加，就必须要先增加美元，而美元要增加就必须要先增加黄金的产量，而黄金的产量却无法增加，总结起来就是美元币值的稳定和各国经济的增长，在布雷顿森林体系下也只能2选1，那这就是国际金融领域大名鼎鼎的这个“特里芬两难（Triffin Dilemma）”。这里也让白宫犯了一个选择困难。因为布雷顿森林体系也是美国数届政客的心血之作，无论选哪边都不好过。左右为难之下，就做一些治标不治本的工作，比如说建立国际的黄金金库来全面配置。一直拖延着不做选择，但是有句话我觉得放在这里特别合适：“你不讲体面，客观规律，会帮你体面。”摆脱了战争阴霾的客观世界，欧洲盟友们不以美国意志为转移的选择了经济增长，这就意味着美元一定会贬值，再到后来，1960年到1973年大大小小总共爆发了10次的美元危机，4次都是抛售贬值的美元，进一步升值的黄金，其中在第6次第7次美元危机叠加爆发之后，尼克松终于松口了，说宣布美元停止兑换黄金，这也意味着这个森林体系开始慢慢走向衰退。在第10次美元危机期间，各国都提前跑路，脱离了美元挂钩的时代，布雷顿森林体系实质上崩塌。但是事情接下来变得更有意思，出现了戏剧性的反转。布雷顿森林体系的崩溃，反而成就了美国霸主的素质。此刻的美元急需一个中介，能够真正以没有任何束缚的姿态去截取货币霸权，那这个中介只需要满足两个条件，第一是绑定美元，第二是被全世界广泛需要。那什么东西适合充当这个中介呢？1973年发生的一件事提醒了美国--OPEC石油禁运。众所周知，石油是各个国家维持与发展经济地位的一个资源，但并不是每个国家自己都有产能，也不一定自产能够满足本国的需求。在这样情况之下呢，国家与国家之间就可以把石油作为交易对象进行交易，虽然美元并不是每个国家都需要的，但是如果能使各个国家心甘情愿的用美元去购买，去使用流通，那各个国家就都需要美元了！美国是怎样使得那些石油大国心甘情愿统一使用美元去支付或者结算呢？美国就找到了石油输出国组织OPEC为首的沙特等国家，一番有技巧的谈判之后，宣布未来的石油交易就只用美元结算，使用美元时代正式到来。归根结底，也是因为这些石油大国战略不断，那再加上他自己内部政局不稳定，发展程度也不足，汇率也不确定。美国成为全球货币，意味着美国将资源从其他国家去购买，拿起印钞机马上就能搞定，再印美元的成本非常非常低，那刚刚我们也说了14美分，这个时候他再不需要黄金后面作为支撑，美国自然是最大的受益方。对于那些把商品卖给美国持有美元的国家来说，美元太多也不一定是件好事，这个时候呢，美国就告诉其他国家，可以拿美元买我的国债，它的信用是最高的，收益最稳定的，所以直到今日汇率还相当稳定的美元，其国债也称之为无风险投资。简单举个例子，如果A国家从美国买了100美元的国债，美国就会收到A支付的100美元,并按约定利率支付利息，当美国收到了这100美元之后，他可能转头又用这100美元从A购买了100美元的商品，加上原本A拥有的100美元，也是通过销售了100美元的商品而得来的，比如石油或钢铁等等，因此，这整个过程就非常像美国从A那获得了200美元的商品，同时自己没花一分钱，因为欠A的钱也是两年之后才偿还，两年之后，美国可以从其他国家借钱还给A，最后美国在全世界范围内都欠了非常多的钱，自己却获得了大量资源。反观其他国家，将自己商品卖给美国，得到的却是一堆堆不知不觉的欠条，在这个时候如果说非得要偿还的话，那美国没钱咋办？美国就直接通过印钞机印美元发给大家。美元无故增多呢，就会导致美元贬值，那使用美元的国家购买力就会下降。但世界上没有任何一个国家愿意自己手里的钱贬值，美国也非常知道。为了防止这样的事发生了，美国就需要拥有一个强军事，因此，美国就用到处借来的钱，在军事上进行了非常多的投入。那这里已经存在了一个循环，那我们就会发现强军式撑起了美国的强权，也撑起了美元的强权，美元强权又撑起了它的强军势。03王位上美元特权
第1个特权是征收铸币税。现在是计算机互联网时代，发行货币只需要直接往各个央行户头上按几个数字就行，100亿美元三秒就发现好了，成本几乎为0，这意味着什么？现在的美联储发行100美元就真的净赚100美元这种暴利，全世界没有任何产业能够在稳定性和有利性两点上同时超过美元的发行，无论是合法的还是违法的通通比不上。
第2个特权是征收通货膨胀税。假如经济发展需要新发行10亿美元，而美联储超发20亿，会怎么样呢？纸币超发会导致美元贬值，但发出去的那20亿，已经换回了20亿的商品，等到了其他国家手里发现美元价值毛了，跟美国没关系了。第3个特权是征收理财税。其他国家在拿到美元之后想保值，就得来买美国债，那美国再把低成本收来的美元拿去投资到更赚钱的项目上，就像美国变成了一个商业银行的借贷，出现了其中的利息差（之前经过北大研究院的一个教授估算过，大概是7%左右）。吸回来的钱如果又流向了民间，经过了金融市场的转换，就能为美国公司提供雄厚的融资，但也让美国资本有了掌控全世界优质资源资产的能力；吸回来的钱如果流向了政府，则美国政府的军费支出就有了强有力的支撑，亿万军费构成了一个强大的后盾，反过来巩固了美元的一个霸权体系，直接形成了一个闭环，互相成就。接下来3个特权是全世界只有美国一家独有的，可以称之为超级特权。第1个超特权，是掌控着美元的发行权。有强大军队作为后盾，美国的债务都称为“无风险债务”，全世界的人都在去买美国国债，美国也因此成为了地球上唯一一个可以无限举借外债的国家。第2个超特权，美国是全世界唯一一个不需要考虑外部平等的国家，它的宏观政策只需要看美国国内的通胀，就业等，完全不需要考虑汇率。而其他国家常常都得需要在外部平衡和内部平衡之间痛苦抉择，尤其是在人民币破7的这个时点，我们面临着增长，那房地产的内部环境和汇率的外部环境无法同时达到的一个两难，而如果我们有人民币霸权的话，我们完全就不需要纠结。第3个特权，是美元武器化。既然各个国家都持有着美元的资产，如果违背了美国的意愿，美国直接把你在美国的资产冻结，比如说对于俄罗斯和阿富汗的制裁里面最最重要的一环就是冻结在美资产。最后一个特权，是所有特权里面最重要的特权，就是复活权。如同游戏一般复活装备一样。拥有霸权的美国，在遭遇致命危机的时候，它可以通过透支美元行为方式，把危机向全世界转嫁。比如说通过量化宽松迅速把美国带出次贷危机的泥潭，而没有货币霸权的国家，一旦犯了严重的失误，动辄就会经济倒退几十年，直接回到解放前。而美国霸权既然给美国带来了这么多特权让大家做选择，假设你是一个国家领导人，你会让自己的国家加入美元体系吗？如果不选择加入美元体系，也就相当于脱离了美国极佳的贸易，也就意味退出美元体系背后的贸易系统。正如美联储主席说过的，全球化的经济需要全球化的货币，全球化经济对于美元体系的依赖，背后实际上就是对于美国需求以及全球化的依赖。就像我们现在可以看到我们的国家正在与沙特，俄罗斯这些国家紧密的接触，也想要走入这个全球化去美元化的市场。这样的进展对于国家经济的提振肯定是有作用的，但是短时间内真的能够替代美元吗？我觉得很难实现，可能在这个替代美元之前，前面先打死一个大哥--欧元。当然我们最希望自己的国家得以逐渐的全球化进程变得非常顺利。这也需要我们内部的去精进自己的实力，然后打破这样的技术壁垒。**美元的国际地位可以通过几组数据，来看一看美元现在的国际地位有没有被其他国家撼动。
上图是全球公开外汇储备构成，这其中外汇储备最多的币种是美元。他占了将近六成左右的份额。虽然我们可以看到中国已经是比较排名往前的名次，我国的一个全球化的进程，也是稳步的推进，但它的占比是不足3成。所以说，手中持有美元还是相当稳健的，美元呢也是一种非常避险的货币了。
上图是外汇交易的一个数据，图中有超过八成的外汇交易所对的货币都是美元。相比之下，美国的贸易量占全球的贸易量大概10%左右。这说明无论是借钱，存钱还是做买卖，美元都是使用最广泛的货币，也是真正意义上的世界货币。在短期以内美元的地位是无可取代的，也是之前提到跟他的三大支柱息息相关。人民币排名已经排到了前几位，但是它的占比还是很少，如果想要短期内取代美元确实没有办法做到。并不是说我们国家不强大，但是如果想要做到去美元化，全球化进程的推进，是要我们自己内需饱满，并且也是先打败欧元，而不是说先替代美元。
上图是根据菲波纳契的周期曲线绘制的一个图形，它其实表现的就是一个汇率的周期性。有些朋友会觉得前段时间人民币涨了，那是不是可以等它再涨一涨再去买保单呢，这样就可以省一点成本去买美元保单。我们可以知道美国的加息与降息的经济形势都造成了汇率的波动，但是我们可以从图中看到，他波动的角度或者说波动的频次还是相当平稳的，如果说汇率上有一个直接趋势的直线上升，那在图中一定能看到的。，但在这个周期内是完全没有出现过这样一个情况。所以说，人民币想要直线升值几乎是不太可能的。后续我们也是需要从科技上面，经济恢复和我们的内循环，得到充分的提升后，有序，渐渐的升值，但这肯定也是需要一段很长的时间的。今年的美国，伴随着美元降息，人民币就会被动的升值，被动的升值其实对于我国出口贸易啊是非常不利好的，道理很简单，因为东西便宜人家才会买。汇率以后会不会有一个巨大的飞升或者巨大的波动，这个未来谁也不好说。因为经济周期就是这样，无论是美元现在的世界货币地位，还是说现如今的一些数据分析和展示，美元短时间内都是无法被撼动的。最后，说说现实生活中的我们。对于疫情后的“疤痕效应”，全球经济的衰退，加剧的通货膨胀，还有我们国内现在不断下行的利率和不断暴雷的理财，我们到底应该怎么让自己手中的财富保值和增值，怎样进行资产配？欢迎各方朋友私信来沟通交流。Thinking... ...
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